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1.- Valuación Actualizada de Instrumentos.
Todos los días, Valor de Mercado, publica con oportunidad precios actualizados mismo día y 24 horas de instrumentos.
1. Gubernamentales: Cetes, Bondes, Bonos M3, M5 y M0, Udibonos, Brems, IPAB, PICS y UMS.
2. Bancarios: PRLVs, Aceptaciones Bancarias, Bonos Bancarios, Obligaciones Subordinadas y Cedes.
3. Corporativos: Papel Comercial, Obligaciones Industriales, Comerciales y de Servicios, Pagaré Financiero, CPOS, Eurobonos, Certificado Bursátil Privado, Pagaré Mediano Plazo, Papel Comercial en dólares, Cedes en dólares.
4. Accionario: Acciones mexicanas, acciones sistema internacional de cotizaciones, sociedades de inversión, ADRS y warrants.
5. Productos Derivados: Futuros del dólar y TIIE MexDer, Futuros de IPC, Tipo de cambio, Bonos y Treasury en Chicago, Opciones de Tipo de Cambio, Adr´s e Índices en Chicago. Cotizaciones de compra y venta de Swaps de TIIE, Forwards de Tipo de Cambio.
6. Productos a la medida: Mediante contratos especiales, valuamos notas estructuradas e instrumentos OTC (Opciones Digitales, Swaps, Caps).
2.- Curvas
Valor de Mercado da a conocer 24 curvas diferentes que permiten a nuestros clientes conocer las expectativas del mercado, así como valuar instrumentos de mostrador y reportos.
CURVAS DOMESTICAS
Gubernamental
1. Nominal libre de Riesgo (Cetes).
2. Nominal Libre de Riesgo(Cetes con Impuesto)
3. BonosM(Yield)
4. BonosM con Impuesto(Yield)
5. Real
6. Real(Yield)
7. Real con Impuesto(Yield)
8. Real(Zero)
9. Real(Zero)Simple
10. Real con Impuesto(Zero)
11. Real con Impuesto(Zero) Simple
12. Reportos Guber(G1,G2,G3)
13. Reportos Guber(G1i,G2i,G3i)
14. Sobretasa Tribondes
15. Sobretasa Bondes Sem
Bancarias
1. Nominal Interbancaria(AAA,P8)
2. Nominal Interbancaria(Pagarés)
3. Repo Interbancaria
4. Curva SWAP Interbancaria(Zero)
Corporativo
1. Papel Comercial
2. Repo Corporativo
Derivados
1. Nominal Interbancaria(FRA/SWAP)
2. Nominal Interbancaria(TIIE28-IRS)
3. Nominal Interbancaria(TTIE28-IRS BID-ASK)
4. Nominal Interbancaria(USD/SPOT)
5. Basis Swaps
6. Implicita Extranjera
CURVAS EXTRANJERAS
Gubernamental
1. Curva Treasury
2. Riesgo Soberano
3. Eurobonos Cuasi Soberanos
4. Fondos Federales
5. UMS Euros
Bancarias
1. Libor
2. Libor CAD
3. Libor EURO
4. Libor YEN
5. Libor GBP
6. Libor CHF
7. Cede Libor
8. Libor Simple
Corporativo
1. Corporativas
2. Eurobonos Corporativa
Derivados
1. Nominal Interbancaria(USD-CAD/SPOT)
2. Nominal Interbancaria(USD-GBP/SPOT)
3. Nominal Interbancaria(USD-EUR/SPOT)
4. Nominal Interbancaria(USD-CHF/SPOT)
5. Nominal Interbancaria(USD-JPY/SPOT)
6. Nominal Interbancaria(USD-ARS/SPOT)
7. Nominal Interbancaria(USD-BRL/SPOT)
8. Nominal Interbancaria(MXP-JPY/SPOT)
9. Nominal Interbancaria(MXP-EUR/SPOT)
Curvas Tasa Libre
CURVAS ESPECIALES
1. Condiciones de Uso
2. Curvas Condensadas
3. Nominal Interbancaria(USD/FIX)
4. Curva Eurobor
5. Curva Mexibor
6. Curva FIX/CDLIB
3.- Servicios Adicionales
Además de los precios actualizados y curvas de rendimiento, Valor de Mercado da a conocer información adicional que es de utilidad para nuestros clientes:
1. Tasa de rendimiento relacionada a la valuación de cada instrumento (yield)
2. Duración y Convexidad
3. Fecha de inicio y fin de cupón
4. Tasa del cupón vigente mismo día y 24 horas.
5. Sobretasas de descuento
6. Indicadores de Mercado: Subastas primarias, Índices accionarios de los principales mercados, tasas de referencia como TIIE, CPP, Mexibor, INPC, etc.
7. Histórico de sobretasas de Bondes, IPAB y Brems.
8. Ofertas públicas de instrumentos corporativos.
9. Calificaciones corporativas
10. Calculadora de Brems
11. Consultas Históricas
12. Valuación de Portafolios
13. Bursatilidad y Acciones en Circulación
14. Betas Mercado Accionario
15. Volatilidad Implícita de Opciones del Peso en CME
16. Cotizaciones de Tipos de Cambio.
4.- Índices y Benchmarks Valor de Mercado
El objetivo de los Índices Valor de Mercado es tener un punto de comparación para medir el desempeño de una determinada clase de activos (en especial títulos de deuda). Esto índices son comparables a los índices accionarios como el IPC, el S&P 500, etc.
En ocasiones, los índices también son usados para fijar objetivos para un portafolio, una tesorería, etc. Para estos propósitos los índices deben reunir ciertos requisitos con el fin de que esta comparación sea adecuada. Cuando los índices cumplen con estos requisitos se les conocen como “benchmarks”.
Valor de Mercado pone a disposición del mercado mexicano un conjunto de índices y benchmarks que cumplen con lineamientos que los hacen útiles en el seguimiento y la conducción de las inversiones.
Las características deseables en un benchmark son los siguientes:
1. Definido y predeterminado
2. Representativo
3. Real y Replicable
4. Exacto y Confiable
5. Oportuno
6. Flexible
7. Transparente
5.- Índices Valor de Mercado
Los índices consisten en agrupaciones de instrumentos de deuda por tipo de valor, que buscan capturar los movimientos representativos de los mercados, tanto de deuda gubernamental como bancaria y corporativa.
En un primera etapa se presentan los siguientes índices VALMER:
1. Gubernamental
2. CETES
3. BONOS, UDIBONOS, PICS, IPAB
4. BONDES 28, 91, 182, LT, BREMS
5. CETES 1, 7, 28, 91,182, 364
6. Bancarios
7. Papel Comercial
La metodología de construcción es la detallada en el documento propuesto por la CONSAR en noviembre de 2000. No obstante, estos índices no son replicables puesto que contienen instrumentos que pueden tener poca liquidez o ya no tener emisiones (p.e. BONDES L y LP).
6.- Benchmarks Valor de Mercado
La característica de replicabilidad es la más difícil de conseguir debido a la poca liquidez de los mercados y a la poca consistencia de los programas de colocación. Por esta razón, Valor de Mercado ha creado una metodología que logra la replicabilidad y representatividad del mercado para diferentes volúmenes de operación. Estos benchmarks brindan al administrador un punto de referencia oportuno, flexible, confiable y transparente para el análisis de su desempeño.
Al considerar los volúmenes de operación en todo el mercado y además diferenciales (“spreads”) de compra y venta, como factores determinantes en la ponderación de los instrumentos, el administrador tendrá la seguridad de contar con un parámetro más justo de comparación.
7.- Índices y Benchmarks a la Medida
Valor de Mercado ofrecerá a sus clientes la capacidad de definir sus propias agrupaciones y construir índices a la medida de sus necesidades. Estos podrán difundirse de forma pública o privada.
8.- Vectores de Precios
Valor de Mercado publica 3 vectores de precios:
Vector Gubernamental: antes de las 14:45 hrs.
Vector Preliminar: antes de las 15:45 hrs.
Vector Definitivo: antes de las 16:30 hrs.
9.- Entrega de Información
La plataforma tecnológica de Valor de Mercado, así como las redes de comunicación que posee la BMV proporcionan una vía de distribución que se ajusta a las necesidades de los clientes.
Se tienen disponibles para su difusión los siguientes medios de envío:
Consulta en la página de Internet: www.valmer.com
Redes privadas de comunicación: SETRIB
FTP
Correo electrónico
Bloomberg: PRVM
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